ETF Options Vs. Options d'index Chargement du lecteur. Le monde du commerce a évolué à un rythme exponentiel depuis le milieu des années 1970. Alimenté en grande partie par la vaste expansion des capacités technologiques - et combiné avec la capacité des entreprises financières et des échanges pour créer de nouveaux produits pour répondre à chaque nouvelle opportunité - investisseurs et commerçants ont à leur disposition une vaste gamme de véhicules commerciaux et des outils de négociation. Au milieu des années 70, la principale forme d'investissement consistait simplement à acheter des actions d'un stock individuel dans l'espoir de surperformer les moyennes du marché. À cette époque, les fonds communs de placement ont commencé à devenir plus largement disponibles, ce qui a permis à plus d'individus d'investir dans les marchés boursiers et obligataires. En 1982, la négociation à terme sur indices boursiers a commencé. Cela a marqué la première fois que les commerçants pouvaient effectivement négocier un indice de marché spécifique lui-même, plutôt que les actions des sociétés qui composaient l'indice. De là, les choses ont progressé rapidement. Premièrement, les options sur les indices boursiers à terme, puis les options sur les indices, qui pourraient être échangés dans les comptes de stock. Viennent ensuite les fonds indiciels, qui ont permis aux investisseurs d'acheter et de détenir un indice boursier spécifique. Le plus récent éclatement de la croissance a commencé avec l'avènement du fonds négocié en bourse (ETF) et a été suivie par la liste des options de négociation contre une large fourchette de ces nouveaux ETFs. Un aperçu de l'indice de négociation Un indice de marché est simplement une mesure conçue pour permettre aux investisseurs de suivre la performance globale d'une combinaison donnée d'instruments de placement. Par exemple, l'indice SampP 500 suit la performance de 500 titres à grande capitalisation alors que l'indice Russell 2000 suit les mouvements de 2 000 titres à petite capitalisation. Bien que ces indices boursiers suivent le tableau général des tendances des prix, le fait est que pendant la majeure partie du 20e siècle, l'investisseur moyen n'avait aucune possibilité de négocier effectivement ces indices. Avec l'avènement de l'échange d'indices, des fonds indiciels et des options d'indice, ce seuil a finalement été franchi. La famille de fonds Vanguard est devenue la première famille de fonds à offrir une variété d'indices de fonds communs de placement, le plus important étant le fonds d'indice Vanguard SampP 500. D'autres familles, y compris Guggenheim Funds et ProFunds, ont progressé à un niveau encore plus élevé en lançant, au fil du temps, une grande variété de fonds indiciels à long, court et à effet de levier. L'avènement des options d'index La prochaine zone d'expansion était dans le domaine des options sur divers index. La liste des options sur divers indices de marché a permis à de nombreux commerçants pour la première fois d'échanger un large segment du marché financier avec une transaction. Le Chicago Board Options Exchange (CBOE) offre des options cotées sur plus de 50 indices nationaux, étrangers, sectoriels et basés sur la volatilité. Une liste partielle de certaines des options d'indice activement négociées sur le CBOE par volume en septembre 2016 apparaît à la figure 1. Figure 1: Quelques principaux indices boursiers disponibles pour le négoce d'options sur le CBOE. La première chose à noter sur les options d'indice est qu'il n'y a pas de négociation se passe dans l'indice sous-jacent lui-même. Il s'agit d'une valeur calculée et n'existe que sur papier. Les options permettent seulement de spéculer sur la direction des prix de l'indice sous-jacent ou de couvrir tout ou partie d'un portefeuille qui pourrait être étroitement lié à cet indice particulier. ETFs et ETF Options Un ETF est essentiellement un fonds commun de placement qui se négocie comme un stock individuel. Par conséquent, à tout moment pendant la journée de négociation, un investisseur peut acheter ou vendre un ETF qui représente ou suit un segment donné des marchés. La prolifération des ETF a été une autre percée qui a considérablement élargi la capacité des investisseurs à profiter de nombreuses opportunités uniques. Les investisseurs peuvent maintenant prendre des positions longues ou courtes - ainsi que dans de nombreux cas, des positions à long ou à court terme à effet de levier - dans les types de titres suivants: Indices des actions étrangères et domestiques (grandes capitalisations, petites capitalisations, Etc.) Obligations (trésorerie, sociétés, munis international) Comme pour les options sur indices, certains ETFs ont attiré beaucoup de Tandis que la majorité ont attiré très peu. La figure 2 présente certains des FNB qui bénéficient du volume de négociation d'options le plus attractif sur le CBOE à compter de septembre 2016. Figure 2: FNB avec le volume de négociation d'options actives. Alors que les FNB sont devenus très populaires dans un très court laps de temps et ont proliféré en nombre, le fait demeure que la majorité des FNB ne sont pas fortement négociés. Cela est dû en partie au fait que de nombreux ETF sont hautement spécialisés ou ne couvrent qu'un segment spécifique du marché. Par conséquent, ils n'ont qu'un attrait limité pour le public investisseur. Le point clé ici est tout simplement de se rappeler d'analyser le niveau réel de négociation d'options en cours pour l'indice ou l'ETF que vous souhaitez commercer. L'autre raison de considérer le volume est que beaucoup d'ETFs suivent les mêmes index que les options d'index droites suivent, ou quelque chose très semblable. Par conséquent, vous devriez considérer quel véhicule offre la meilleure opportunité en termes de liquidité d'option et de propagation bid-ask. Différence n ° 1 entre les options d'indice et les options sur les FNB Il existe plusieurs différences importantes entre les options d'indice et les options sur les FNB. Le plus important d'entre eux porte sur le fait que les options de négociation sur les FNB peuvent entraîner la nécessité d'assumer ou de remettre des actions du FNB sous-jacent (cela peut ou non être considéré comme un avantage par certains). Ce n'est pas le cas avec les options d'index. La raison de cette différence est que les options d'indice sont des options de style européen et de régler en espèces, tandis que les options sur les ETF sont des options de style américain et sont réglés en actions du titre sous-jacent. Les options américaines sont également soumises à un exercice précoce, ce qui signifie qu'elles peuvent être exercées à tout moment avant l'expiration, ce qui déclenche un commerce du titre sous-jacent. Ce potentiel d'exercice précoce ou d'avoir à faire face à une position dans le FNB sous-jacent peut avoir des ramifications importantes pour un commerçant. Les options d'indice peuvent être achetées et vendues avant l'expiration, mais elles ne peuvent pas être exercées puisqu'il n'y a pas de négociation dans l'indice sous-jacent réel. En conséquence, il n'y a aucune inquiétude concernant l'exercice précoce lors de la négociation d'une option d'indice. Différence n ° 2 entre les options d'indice par rapport aux options sur les FNB Le montant du volume de négociation d'options est une considération essentielle pour décider quelle avenue de passer à l'exécution d'un métier. Cela est particulièrement vrai lorsque l'on considère les indices et les ETF qui suivent la même sécurité - ou très similaire -. Par exemple, si un commerçant voulait spéculer sur la direction de l'indice SampP 500 à l'aide d'options, il ou elle a plusieurs choix disponibles. SPX, SPY et IVV suivent chacun le SampP 500 Index. SPY et SPX échangent à la fois un volume important et, à leur tour, bénéficient de spreads très serrés. Cette combinaison de volumes élevés et de spreads serrés indique que les investisseurs peuvent échanger ces deux titres librement et activement. À l'autre extrémité du spectre, le négoce d'options sur IVV est extrêmement mince et les spreads de bid-ask sont significativement plus élevés. En choisissant entre SPX ou SPY, un trader doit décider s'il négocie des options de style américain qui s'exercent sur les actions sous-jacentes (SPY) ou des options de style européen qui s'exercent à l'encaisse à expiration (SPX). Le monde du commerce s'est développé à pas de géant au cours des dernières décennies. Fait intéressant, les bonnes nouvelles et les mauvaises nouvelles dans ce sont essentiellement un seul et même. D'une part, nous pouvons affirmer que les investisseurs n'ont jamais eu plus de possibilités à leur disposition. Dans le même temps, l'investisseur moyen peut facilement être confondu et submergé par toutes les possibilités qui tourbillon autour de lui ou elle. Les options de négociation basées sur des indices de marché peuvent être très rentables. Décider quel véhicule à utiliser - que ce soit des options d'indice ou des options sur les FNB - est quelque chose que vous devriez donner une sérieuse considération avant de prendre le plongeon. Un psychologue de la richesse est un professionnel de la santé mentale qui se spécialise dans les questions se rapportant spécifiquement aux individus riches. Blanchiment d'argent est le processus de créer l'apparence que de grandes quantités d'argent obtenu à partir de crimes graves, tels. Méthodes comptables qui mettent l'accent sur les impôts plutôt que l'apparence des états financiers publics. La comptabilité fiscale est régie. L'effet boomer fait référence à l'influence que le groupe générationnel née entre 1946 et 1964 a sur la plupart des marchés. Une hausse du prix des actions qui se produit souvent dans la semaine entre Noël et New Year039s Day. Il y a de nombreuses explications. Un terme utilisé par John Maynard Keynes utilisé dans un de ses livres d'économie. Dans sa publication de 1936, la théorie générale de l'emploi. Pourquoi je commerce des options ETF Dans beaucoup de mes métiers et des exemples, Ive choisi de négocier des options ETF plutôt que des options d'actions ou d'index. Pourquoi ai-je trois raisons de base pour lesquelles je les préfère. Je vais entrer dans ça un petit peu. Avant que je ne le fasse, je veux fournir un fond de base sur les FNB, ce qu'ils sont et comment ils se comparent aux stocks. Qu'est-ce qu'un ETF? Les ETF, abréviation de Exchange Traded Funds peuvent être considérés comme une sorte de fonds communs de placement qui est négocié sur une bourse de valeurs régulières - tout comme un stock. À l'extérieur, ils semblent assez simple, mais derrière les scènes, il ya un peu de complexité qui entre dans la création et la gestion d'un ETF. Un FNB est généralement composé de titres représentatifs détenus dans une fiducie et géré par de grandes institutions comme Merrill Lynch, Vanguard, Barclays, State Street et ainsi de suite. À l'instar des fonds communs de placement, les FNB peuvent représenter un ensemble de titres d'un indice, d'un secteur ou d'une catégorie d'actifs donné. Ils sont souvent assujettis à de petits frais de gestion similaires aux fonds communs de placement, mais généralement beaucoup plus petits. Contrairement aux fonds communs de placement, les ETFs se négocient comme un stock. Cela signifie tout courtage où vous pouvez négocier des actions, vous pouvez également négocier des ETF. De plus, contrairement aux fonds communs de placement, vous n'êtes pas assujettis à des impôts sur les gains en capital cachés. Les gains en capital sont calculés en fonction du moment où vous avez acheté le FNB et lorsque vous l'avez vendu. période. Voici la belle partie. Comme les actions, de nombreux ETF ont des options. Cela signifie que je peux négocier des options sur le large marché comme des options d'indice de négociation. Options de l'ETF habituellement le commerce comme les options d'achat d'actions, ce qui signifie qu'ils sont des options de style américain qui peut être attribué à tout moment, cesser de négociation le troisième vendredi du mois et expirer à midi le lendemain. Donc, assez chit chat sur les ETFs eux-mêmes. Pour en savoir plus sur les détails des ETF et des options ETF, consultez les sites suivants. Trois raisons pour lesquelles je négocie les options de l'ETF Comme promis, voici quelques raisons pour lesquelles j'aime négocier les options de l'ETF. Compte tenu du temps, je pourrais probablement penser à un peu plus, mais quand je explique aux gens pourquoi je les commerce, je finissent habituellement par ces trois raisons clés. 1. Options de l'ETF sont plus diversifiées que les options d'achat d'actions individuelles Comme je le mentionne sur ma page d'option d'indice. Je suis devenu plus un fan de la négociation sur le large marché. Bien qu'il puisse y avoir des mouvements ascendants et descendants plus forts sur des actions individuelles, il ya moins de surprises avec les indices et les ETF. Sur la page d'option d'indice, Ive a également mentionné certains des inconvénients des options d'indice de négociation, ce qui rend naturellement ETF options une excellente alternative. Avec les ETF, j'ai pratiquement la possibilité de négocier n'importe quoi comme si c'était un stock. Juste pour l'amener sur terre, laissez-moi donner quelques exemples. Disons que je voulais échanger quelque chose de vraiment large et divers. Je choisis simplement de négocier le SPY, un FNB représentant le SampP 500. Un autre bon indice général est le Russell 2000 - thats 2000 titres à petite capitalisation dans cet indice. Je négocie l'IWM, l'ETF qui représente le Russell 2000. Qu'en est-il d'un secteur Disons que je veux commercer le secteur financier. XLF représente les stocks du secteur financier. Constructeurs de maisons Ce serait le XHB. Qu'en est-il une denrée comme l'or, l'argent ou l'huile qui serait GLD, SLV ou USO. Qu'en est-il des marchés émergents Ou, qu'en est-il d'un EME de pays émergents spécifique qui représente un panier de stocks pour tous les marchés émergents. EWZ (un ETF dont les options Ive échangées) représente juste un panier d'actions brésiliennes. De nouveaux FNB sont créés pratiquement tous les jours. Il n'est pas difficile de trouver un pour représenter une classe d'actifs Im commerce intéressé. Le truc est de trouver un qui répond à mes critères pour les options de négociation sur elle. Plus d'informations ultérieurement. 2. De nombreux ETF et leurs options échangent de grands volumes Beaucoup, mais pas tous, les ETFs commercialisent des volumes importants. Cela est particulièrement vrai pour les FNB qui représentent des indices boursiers importants. De plus en plus d'institutions, ainsi que les commerçants de détail sont intéressés à les commercialiser. En conséquence, de nombreux ETFs à des volumes égaux et supérieurs à certains des stocks les plus populaires. Étant donné que le FNB négocie lui-même des volumes importants, les options sont souvent négociées en grands volumes. Cela peut être déterminé en regardant l'intérêt ouvert pour une grève donnée dans un mois donné. Grand intérêt ouvert se traduit par très liquide, ce qui signifie vraiment serré bid demander écarts et de bons remplissages. Ce que je veux dire par de bons remplissages, c'est que lorsque je fixe un prix de commande entre l'offre et la demande, je suis souvent rempli assez rapidement. Quand un grand nombre d'options sont négociées à un moment donné, les créateurs de marché sont souvent motivés à prendre mon offre simplement pour obtenir ma commande hors de la manière afin qu'ils puissent prendre des ordres plus importants - une bonne raison de s'assurer que ma taille de commande est un très petit Pourcentage de l'intérêt ouvert. 3. Options de l'ETF souvent le commerce en incréments de 1 échelon Une de mes caractéristiques préférées des options de trading ETF, c'est qu'ils négocient souvent dans 1 incréments de grève de large, indépendamment du prix du sous-jacent. Je n'ai pas remarqué cela autant quand je négotais des options d'achat d'actions plus régulièrement. Cependant un ami et moi étions récemment en train d'envisager un commerce de spread sur AAPL. Si vous avez suivi mes tutoriels de commerce de la semaine ou lu les pages de stratégie de propagation verticale, vous savez que j'aime vendre la courte grève avec une probabilité de succès entre 60 et 70, ce qui signifie que je dois trouver une grève avec une probabilité d'expiration Dans l'argent de 30-40. Et je préfère généralement 30-35 si je peux l'obtenir. Ce que j'ai trouvé en regardant la chaîne d'options pour AAPL est qu'avec 5 incréments de grève, il était difficile de trouver une grève que je voulais. L'une était trop haute et la suivante était trop basse. Il m'a fait réaliser que j'avais pas vraiment eu ce problème avec les options ETF parce que la plupart de ceux que je commerce sont 1 incréments. C'est assez facile de trouver juste celui que je veux. Risques liés aux ETFs Comme tout autre véhicule commercial, les ETF et les ETF présentent certains risques et il est important de les connaître et de les gérer. Un risque est le même que la négociation d'un fonds commun de placement, indice ou même un stock. Le marché peut tourner et je peux perdre de l'argent. La chose gentille au sujet des ETFs est que, juste comme un stock, je peux placer des arrêts et des limites et être dehors immédiatement. Il en va de même pour les options sur le FNB. Le principal risque que je pense lorsque l'on considère ETFs est que je ne sais pas la mécanique exacte de cet ETF en termes de comment il est évalué et comment il se comporte par rapport au panier d'actifs, il représente. Cela peut affecter les résultats d'un commerce d'options fondé sur ce FNB en particulier. Une autre chose à savoir, c'est que certains des ETFs inverse et ETFs à effet de levier peuvent se comporter de façon inattendue. La combinaison de l'effet de levier sur l'ETF plus le levier sur les options peut vidanger votre compte de trading. La principale façon de surmonter ou de gérer ces risques est d'être bien éduqués sur le FNB que vous négociez. Chaque FNB a un prospectus, tout comme un fonds commun de placement si son assez facile à la recherche de l'ETF pour déterminer si elle est une valeur de négociation. En outre, il est une bonne idée de passer un certain temps à la suite de l'ETF et peut-être le papier de négociation avec elle avant de passer en direct. Trouver un ETF pour le commerce J'ai mes ETF préférés que j'aime au commerce et je les utilise encore et encore, indépendamment de la direction qu'ils se déplacent. Si vous venez de commencer, vous vous demandez peut-être où trouver des ETF qui font de bons candidats d'échange d'options. Voici quelques étapes de base à prendre. Recherche - utilisez la liste des sites Web Ill à la fin de cette page pour trouver de bons ETF. En outre, vous pouvez trouver votre courtier fournit quelques bons outils de recherche ainsi. Assurez-vous de connaître les choses comme ce qui comprend le FNB, ce que les coûts de gestion sont, et comment il est évalué Éliminer les FNB qui négocient des volumes plus faibles - Par volume plus faible, Id dire tout ce qui traite moins d'environ 1 million d'actions jour (moyenne) . Éliminer les FNB où l'intérêt de l'option du mois avant est faible - Par trop faible, je veux dire que l'intérêt ouvert devrait être assez grand pour que votre commande ne représente qu'un petit pourcentage Surveiller les tendances générales des indices ainsi que les tendances sectorielles - Relativement faible et qui sont relativement forts Commencer à négocier quelques-uns - Commencez par les options d'indice large ETF comme SPY, DIA et QQQQ, de les connaître et lentement ajouter à la liste de quelques à la fois. Vous n'avez pas besoin de trop nombreux - juste quelques-uns que vous savez vraiment bien Aussi, soyez sûr de vérifier une vidéo que j'ai récemment publié sur YouTube sur la recherche d'ETFs optionnels. Enfin, voici une liste de bons sites Web qui peuvent être utilisés pour la recherche ETFs. N'oubliez pas de vous assurer non seulement de connaître l'indice, le secteur ou la classe d'actifs qu'il représente, mais comment il se comporte.
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