Quand est le meilleur moment pour vendre des options d'appel De nombreux investisseurs de revenu utilisent la stratégie d'appel couverts pour le revenu mensuel. Il s'agit d'une stratégie simple d'acheter 100 actions d'un stock puis vendre un appel contre le stock que vous possédez. La prime découlant de la vente de l'appel est la portion de revenu de cette transaction. Cependant, les prix de la prime peuvent varier d'une période à l'autre. Alors, quand est le meilleur moment pour vendre des options d'achat Puisque le revenu est l'objectif principal de cette stratégie, vous devriez commencer par examiner ce qui change la valeur des options d'achat et des montants de primes. La partie intrinsèque d'une option d'achat est fixée par le montant de la valeur en espèces de l'option. Le montant de la variation de la prime d'option est attribuable à la valeur temporelle de l'option. Nous savons que la valeur de temps est plus élevée pour les appels à plus long terme tels que affiché dans la chaîne d'options pour chaque mois d'options. La plus grande variation vient donc de la volatilité. Lorsque la volatilité est élevée, les primes d'appel sont plus importantes que pendant les périodes de faible volatilité. Vous voulez écrire des appels lorsque la volatilité est élevée, parce que vous gagnez plus de revenus lorsque la volatilité est élevée. Pour déterminer la volatilité du marché, le VIX est la mesure la plus simple du coût des options (primes d'options). Lorsque le prix des options est élevé, les investisseurs ont peur. Si quelqu'un doit payer beaucoup d'argent pour une option au-dessus de sa valeur intrinsèque, alors le VIX est élevé. La règle générale est que les primes d'option sont élevées lorsque le VIX est de plus de 30. Par exemple, le 8 août 2011, le VIX était à 48 qui a été la plus haute lecture de l'année écoulée. Le 20 octobre 2008, le VIX a atteint 79,13. En comparaison, dans les marchés haussiers forte VIX peut être à 10 ou moins. Aujourd'hui, le VIX est tombé à environ 24, donc le montant de la peur sur le marché a diminué depuis la zone d'août 2011 haute volatilité. L'action est que vous recevrez plus de primes (revenu) lorsque le VIX est plus de 30 et moins de prime lorsque le VIX est près de la fin basse de 10 ou moins. Partout entre ces points, les primes d'options sont plus raisonnables. Cela ne veut pas dire que vous ne devriez jamais vendre des options d'appel lorsque le VIX est faible juste que vous ne gagnerez pas autant de revenus lorsque le VIX est faible. Par exemple, lorsque vous écrivez des appels sur des actions de votre portefeuille à long terme, vous devriez vendre des appels après un pic dans le VIX. Encore une fois, le VIX est une mesure de la volatilité du marché. Je ne parle pas de la volatilité des titres individuels, car ce sera une autre discussion à un autre moment. Un commerce potentiel est d'acheter le portefeuille Buy-Write Powershares SampP 500 (NYSEARCA: PBP) lorsque le VIX est élevé. Le PBP investit normalement au moins 80 de l'actif total dans des actions ordinaires des 500 sociétés incluses dans l'indice SampP 500 et écrit (vend) des options d'achat sur celles-ci. L'indice sous-jacent mesure les rendements totaux d'un portefeuille théorique incluant les titres de l'indice SampP 500 sur lesquels les options d'achat SampP 500 sont écrites (vendues) systématiquement contre le portefeuille par une stratégie d'achat-écriture. Le graphique ci-dessous présente le tableau des prix VIX et le graphique PBP. Après le pic VIX, les actions de la PBP tomberont en créant un prix d'entrée plus bas. Ensuite, le prix du PBP augmentera lentement dans les mois suivants. Il y a deux facteurs qui expliquent cette situation au sein du PBP: (1) l'augmentation du VIX diminuera le prix des titres SampP 500 (2), les primes plus élevées provenant de l'écriture des appels seront en retard car le revenu ne sera pas réalisé avant que les nouveaux métiers ne soient terminé. Cela donnera à l'investisseur plus de temps pour entrer dans le commerce avant que le revenu plus élevé est réalisé. En résumé, lorsque le VIX commence à se déplacer au-dessus de 30, regarder pour les actions de PBP à l'automne. Lorsque le prix de la PBP se stabilise à un prix inférieur, puis acheter des actions et chercher à tenir puis pendant 6 mois ou à l'avenir. Divulgation: Je n'ai aucune position dans aucun des stocks mentionnés, et aucun plan pour lancer des positions dans les prochaines 72 heures. Lire l'article intégralEmployee Stock Option - ESO Qu'est-ce qu'une option d'achat d'actions pour les employés - ESO Une option d'achat d'actions pour les employés (ESO) est une option d'achat d'actions accordée à certains employés d'une entreprise. Les OEN offrent au détenteur d'options le droit d'acheter une certaine quantité d'actions de la société à un prix prédéterminé pour une période déterminée. Une option d'achat d'actions pour les employés est légèrement différente d'une option négociée en bourse. Parce qu'il n'est pas échangé entre les investisseurs sur une bourse. Chargement du lecteur. Les salariés doivent normalement attendre une période d'acquisition avant d'exercer l'option et acheter le stock de la société, car l'idée derrière les options d'achat d'actions est d'aligner les incitations entre les employés et les actionnaires d'une entreprise. Les actionnaires veulent voir l'augmentation des prix des actions, si gratifiant employés que le prix des actions monte avec le temps garantit que tout le monde a les mêmes objectifs à l'esprit. Fonctionnement d'une convention d'options d'achat d'actions On suppose qu'un gestionnaire reçoit des options d'achat d'actions et que la convention d'option permet au gestionnaire d'acheter 1 000 actions de la société à un prix d'exercice ou un prix d'exercice de 50 actions par action. 500 actions de la société acquise totale après deux ans, et les 500 actions restantes sont acquises au bout de trois ans. L'acquisition désigne l'employé gagnant la propriété des options, et l'acquisition des droits motive le travailleur à rester avec l'entreprise jusqu'à ce que les options soient acquises. Exemples d'exercices d'options sur actions En utilisant le même exemple, supposons que le cours de l'action augmente à 70 après deux ans, ce qui est supérieur au prix d'exercice des options d'achat d'actions. Le gestionnaire peut exercer en achetant les 500 actions qui sont acquises à 50, et la vente de ces actions au prix du marché de 70. La transaction génère un gain de 20 par action, soit 10 000 au total. La société conserve un gestionnaire expérimenté pendant deux années supplémentaires, et l'employé bénéficie de l'exercice d'options sur actions. Si, au contraire, le cours de l'action n'est pas supérieur au prix d'exercice de 50, le gestionnaire n'exerce pas les options d'achat d'actions. Puisque l'employé possède les options pour 500 actions après deux ans, le gestionnaire peut être en mesure de quitter l'entreprise et de conserver les options d'achat d'actions jusqu'à ce que les options expirent. Cet arrangement donne au gestionnaire la possibilité de profiter d'une hausse des cours des actions sur la route. Affacturage des dépenses de l'entreprise Les ESO sont souvent accordés sans exigence de dépenses de l'employé. Si le prix d'exercice est de 50 par action et le prix de marché est de 70, par exemple, la société peut simplement payer à l'employé la différence entre les deux prix multipliés par le nombre d'actions d'actions. Si 500 actions sont acquises, le montant versé à l'employé est (20 x 500 actions), ou 10 000. Cela élimine le besoin pour le travailleur d'acheter les actions avant la vente du stock, et cette structure rend les options plus précieuses. Les ESO sont une dépense pour l'employeur et le coût d'émission des options d'achat d'actions est comptabilisé dans le compte de résultat de l'entreprise.
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